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《大连商品交易所异常交易管理办法(试行)》有关监管标准及处理程序

(根据2018417《关于修改强行平仓时间相关规则的通知》(大商所发〔2018〕154号)修订,修订部分自2018419日起施行)

为加强对期货市场异常交易行为的监管,发挥期货公司会员对客户交易行为的管理作用,现对《大连商品交易所异常交易管理办法(试行)》第六条关于异常交易行为的监管标准及处理程序规定如下:

  一、自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行为的监管标准及处理程序

  (一)监管标准

  1.客户或非期货公司会员单日在某一合约上的自成交次数达到5次(含5次)以上的,构成“以自己为交易对象,多次进行自买自卖”的异常交易行为。

  2.客户或非期货公司会员单日在某一合约上的撤单次数达到500次(含500次)以上的,构成“频繁报撤单”的异常交易行为。

  3.客户或非期货公司会员单日在某一合约上的撤单次数达到400次(含400次)以上的,且单笔撤单的撤单量超过合约最大下单手数的80%,构成“大额报撤单”的异常交易行为。

  4.在统计客户和非期货公司会员自成交、频繁报撤单和大额报撤单次数时,市价指令、止损(盈)指令、套利指令、附加立即全部成交否则自动撤销(FOK)和立即成交剩余指令自动撤销(FAK)指令属性形成的撤单和自成交不计入在内。

  由于套利交易、套保交易所产生的自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行为不作为异常交易行为。

  由于期权做市交易所产生的频繁报撤单行为不作为异常交易行为。

  5.客户、非期货公司会员单日在多个期货合约或者多个期权合约上自成交、频繁报撤单或大额报撤单行为达到交易所处理标准的,分别认定为出现一次自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为达到交易所处理标准。

  交易所对期货、期权合约上的自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为分别统计和处理。

  6.交易所对实际控制关系账户的自成交、频繁报撤单、大额报撤单等异常交易行为合并计算,其监管标准与客户、非期货公司会员相同。

  (二)处理程序

  1.客户出现自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为的处理流程

  客户第一次出现自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为达到交易所处理标准的,交易所于当日对客户所在会员的首席风险官进行电话提示。第二次出现的,交易所将该客户列入重点监管名单,同时向客户所在期货公司会员通报。第三次出现的,交易所于当日闭市后对客户采取限制开仓的监管措施,限制开仓的时间不低于1个月。

  2.非期货公司会员出现自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为的处理流程

  非期货公司会员第一次出现自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为达到交易所处理标准的,交易所对该会员的指定联系人进行电话提示;第二次出现的,交易所约见会员的高级管理人员谈话;第三次出现的,交易所对该会员采取限制开仓的监管措施,限制开仓的时间不低于3个月。

  3.实际控制关系账户出现自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为的处理流程

  完全由客户构成的实际控制关系账户出现自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为达到交易所处理标准的,交易所对该实际控制关系账户按照本款(二)1条进行处理。

  包含非期货公司会员的实际控制关系账户出现自成交、频繁报撤单、大额报撤单行为达到交易所处理标准的,交易所对该实际控制关系账户按照本款(二)2条进行处理。

  二、实际控制关系账户持仓超限行为的监管标准及处理程序

  (一)监管标准

  实际控制关系账户的监管标准适用《关于<大连商品交易所异常交易管理办法(试行)>有关实际控制关系账户监管标准的通知》。

  交易所对实际控制关系账户的持仓合并计算。

  一组实际控制关系账户单日在多个期货合约或者多个期权合约系列上持仓超限达到交易所处理标准的,分别认定为出现一次持仓超限行为。同一期货合约衍生出的所有期权合约为一个期权合约系列。

  (二)处理程序

  1.完全由客户构成的实际控制关系账户持仓超限的处理流程

  (1)一组客户已被交易所认定为实际控制关系账户,且发生持仓超限行为,交易所于当日闭市后通知所在会员首席风险官,要求客户自行平仓;如客户次日第二节前未自行平仓的,交易所对客户进行强行平仓,直至持仓不高于交易所规定的持仓限额,同时于强行平仓当日闭市后对已认定的该组实际控制关系客户采取限制开仓的监管措施,限制开仓的时间不低于1个月。

  (2)一组实际控制关系账户出现持仓超限的,交易所除按上款要求进行处理外,第一次出现的,交易所将该组实际控制关系账户列入重点监管名单;第二次出现的,交易所于次日对该组实际控制关系账户采取限制开仓的监管措施,限制开仓的时间不低于10个交易日;第三次出现的,交易所于次日对该组实际控制关系账户采取限制开仓的监管措施,限制开仓的时间不低于6个月。

  2.一组实际控制关系账户当日结算时在某期货合约或者某期权合约系列发生持仓超限行为,但其在该期货合约或者该期权合约系列的持仓未超过上一交易日结算时交易所持仓限额,此种情形可豁免本款(二)1(2)的监管措施。当日已进行强行平仓的一组实际控制关系账户在同一期货合约或者同一期权合约系列同一持仓方向继续发生持仓超限行为的,若该组实际控制关系账户当日未在该期货合约或者该期权合约系列同方向增仓的,可豁免本款(二)1(2)的监管措施。

  3.包含非期货公司会员的实际控制关系账户组超仓的,按照本款(二)12条进行处理。

  4.实际控制关系账户组强行平仓处理,应遵循交易所强行平仓的其他相关规定。

  三、出现异常交易行为,对客户所在期货公司会员的处理流程

  (一)处理流程

  客户达到交易所处理标准的交易行为发生在同一会员的,交易所将对该会员进行电话提示。发生在不同会员的,交易所根据异常交易行为类别,分别选择自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行为发生次数最多的会员进行电话提示;对于实际控制关系账户持仓超限行为,交易所选择账户组内客户持仓分布最大的会员进行电话提示。

  会员应当及时将交易所提示转达客户,并对客户进行教育、引导、劝阻及制止。

  (二)监管措施

  1.对于未按照交易所要求对客户尽到通知、教育、引导、劝阻及制止义务的会员,交易所可根据情节的严重程度采取提示、约见谈话、下发监管警示函等监管措施。

  2.由于会员未尽到相关义务,交易所已向同一会员下发二次监管警示函的,第三次应向该会员下发监管意见函,并提请分类监管扣分。

  交易所将根据市场情况及相关监管要求调整并公布相关异常交易行为的监管标准及处理程序。

 

合格投资者鉴定
投资者适当性鉴定

投资者符合期货公司资产管理业务合格投资者相关标准,满足以下要求:

1、符合《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定的“合格投资者”是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

(1)具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于50万元。

(2)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

(3)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;

(4)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;

(5)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);

(6)中国证监会视为合格投资者的其他情形。

合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30 万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100 万元。

2、投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。如法律法规对合格投资者有新的规定的,依据最新规定执行。

3、投资者未被法律、法规、监管机构或公司内部决策程序限制参与期货资产管理业务。

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