一年一度秋风劲,不似春光,胜似春光 — 点评第二十三弹

第十六届全国期货(期权)实盘交易大赛终于拉下了帷幕,截至9月30日收盘,全国赛参赛账户数12.43万个,参赛总资金319.02亿元。

从金信赛中赛的参赛者盈亏数据看,昵称为“酒仙”的参赛者以146.15%的收益率最终夺得第一名,“投机家”以140.20%的微弱劣势屈居第二,前五名个人投资者的收益率都在60%以上。机构参赛客户中,“金信纯达CTA”以12.52%的收益率夺得了金信赛中赛机构组第一名。从全国赛的数据上看,“金信纯达CTA”在全国赛的FOF组排在第24名。

金信期货实盘大赛个人组排名(截至930日收盘)

金信排名

客户昵称

收益率

累计净值

净值得分

综合得分

交易商

交易日期

1

酒仙

146.15%

2.50

69.72

50.23

金信期货

2022/9/30

2

投机家

140.20%

2.32

69.61

45.07

金信期货

2022/9/30

3

老K

72.30%

1.72

68.65

42.42

金信期货

2022/9/30

4

大道至简

63.89%

1.48

67.61

40.92

金信期货

2022/9/30

5

黄金大道

63.14%

1.82

68.92

47.12

金信期货

2022/9/3

纵观市场,金信期货研究院近期出台了部分品种的季度报告,对市场做出了中周期的解读。在10月7日的铁矿石季度报告《随波逐流,锚定“钢需”》中提及:“从估值上看,铁矿估值仍高于钢材。叠加铁矿在行情波动时具备更高的弹性,因此在当四季度钢材需求再度被证明不济之时,铁矿仍是更优的空配选择。”

另外,金信期货研究院在10月7日的螺纹钢季度报告《失落地产,基建支撑》中提及:“从估值角度看,螺纹主力合约目前的估值相较于上半年已经有所回落,目前盘面定价位于长短流程成本之间,暂无太大矛盾。与利润低位的钢材相比,估值仍相对较高的成本端,仍有松动的可能性。若海外经济体需求继续下滑,或造成海外原料价格继续回落,这样反而会使得钢材估值与利润被动走高。在没有行政性强制减产的压力下,长流程钢厂预计在四季度初期仍将维持较高的产量,进入到采暖季后或许会小幅减产。相较于需求端的悲观,我们认为螺纹目前库存压力不大也是不争的事实,但是这是前期钢材发生负反馈减产以及全年短流程供应低位下的结果。从路径上看,10-11 月预计国内终端需求不及预期的情况将再度被验证,再次引发黑色板块负反馈,随后钢厂再度减产调节供应阀门,并支撑螺纹价格。”

对于其他商品的后续走势,金信期货研究院在9月27日的甲醇季度报告《四季度供需双弱,关注季节性影响》中提及“四季度预计甲醇将呈现供需双弱的局面,但成本端煤炭价格坚挺或对甲醇价格有所支撑,因此甲醇下方空间相对有限,且随着季节性供应缩减逐渐兑现,甲醇价格仍存在反弹的可能。”

除此之外,金信期货研究院在10月1日的PTA季度报告《虚幻的供需,坚实的成本》中提到“三季度的供需紧张局面或会成为虚幻的回忆,无论供应还是需求较大概率会在四季度重回现实,后市的价格走势将决定于成本端,困难重重的重心下移。操作上,虽面临 OPEC 减产挺价风险,但需求趋势性转弱背景下,原油易跌难涨,维持关注做空 PTA 的策略,但需控制仓位。”

另外,金信期货在9月30日的油脂季度报告《宏观压制 油脂四季度转势难度较大》中指出:“预计油脂四季度基本面多空交织,供应端不会特别宽松但好于去年水平。宏观方面情绪依旧较差,高通胀背景下大类资产价格或继续承压。四季度油脂价格重心或因宏观情绪继续下移,谨防拉尼娜对南美新作的影响及俄乌冲突升级黑海地区农产品出口再次停滞对供应端造成的冲击。”  

金信期货研究院的这些市场观点让我们静待市场验证,也欢迎各位投资者持续关注金信投研观点。一年一度的期货实盘大赛已经完美收官,让我们期待明年的比赛,正如主席诗词所言“人生易老天难老,岁岁重阳,今又重阳。一年一度秋风劲,不似春光,胜似春光!”

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合格投资者鉴定
投资者适当性鉴定

投资者符合期货公司资产管理业务合格投资者相关标准,满足以下要求:

1、符合《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定的“合格投资者”是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

(1)具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于50万元。

(2)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

(3)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;

(4)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;

(5)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);

(6)中国证监会视为合格投资者的其他情形。

合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30 万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100 万元。

2、投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。如法律法规对合格投资者有新的规定的,依据最新规定执行。

3、投资者未被法律、法规、监管机构或公司内部决策程序限制参与期货资产管理业务。

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