天意怜幽草,人间重晚晴 — 点评第二十一弹

第十六届全国期货(期权)实盘交易大赛还有最后两周的交易时间,截至9月16日,全国赛参赛账户数12.24万个,参赛总资金342.07亿元。资金数额在连续下滑几周后难得出现回升,说明所有参赛账户本周出现了整体上的盈利。

从金信赛中赛的参赛者盈亏数据看,昵称为“酒仙”的参赛者以146.15%的收益率重回第一名。而上周的冠军“投机家”以136.91%屈居第二,较之前出现一定的回撤。正所谓“先赚不是赚,后赚才是赚”,随着比赛结束日的临近,越晚的盈利越有意义,恰如诗词所云:“天意怜幽草,人间重晚晴。”

机构参赛客户中,“金信纯达CTA”异军突起,以14.25%的收益率居于金信赛中赛机构组第一名,而之前多周保持第一名的“亚厚多策略1号”出现一定回撤,滑落到第二名。从全国赛的数据上看,“金信纯达CTA”在全国赛的FOF组排在第11名。

金信期货实盘大赛个人组排名(截至916日收盘)

客户昵称

收益率

累计净值

净值得分

综合得分

指定交易商

酒仙

146.15%

2.50

69.79

51.35

金信期货

投机家

136.91%

2.28

69.61

45.71

金信期货

老K

72.12%

1.72

68.66

42.82

金信期货

大道至简

63.89%

1.48

67.57

41.26

金信期货

黄金大道

61.68%

1.77

68.81

47.46

金信期货

第十六届全国期货(期权)实盘交易大赛FOF组排名

 

纵观市场,金信期货研究院在9月18日的宏观报告《8 月经济数据低位企稳,宏观经济仍处弱修复》中提及:“流动性预期和风险偏好的修复有望支撑股指估值的修复,但经济修复程度弱仍拖累盈利增长,而 8 月经济数据显示出的“低位初步企稳”迹象也或使得市场对政策稳增长动力预期有所弱化,对权益市场带来一定的负面影响。不过中长期看股市难有大涨大跌行情,缺乏主线下整体仍以震荡为主。”另外,对于黄金期货,金信期货研究院在9月19日的宏观报告《美国通胀超预期,美元走强抑制贵金属》中提及:“短期来看,货币政策差异、地缘政治和避险情绪仍是支撑强势美元的主要逻辑。本周美联储将公布利率决议,同时美联储将公布利率点阵图和未来经济前景的预期。美国 8 月份通胀数据整体回落,但涨幅仍超预期,而就业数据依旧表现强劲。美国通胀和就业数据及美联储官员表态继续支持美元大幅加息,美联储年内加息节奏再次提速,但加息幅度具有不确定性。短期贵金属市场面临美元流动性超预期收紧压力,预计金银价格将继续寻底,白银价格短期波动加大,内盘沪金沪银将继续受益于人民币贬值。”

对于其他商品的后续走势,金信期货研究院在9月18日的玻璃纯碱报告《玻璃预期先行,纯碱承受分歧》中提及“玻璃未来主要关注点是保交楼政策是否能有真实的需求拉动,从前置模型以及最新的加工厂订单情况来看,需求仍未有明显复苏。不过玻璃供应方面持续有超预期的减产出现,行情企稳的可能性依然较高。纯碱方面,市场分歧依然较大,但纯碱当下现实始终偏强,厂家订单尚可,成本不断抬升。供需紧平衡的情况并未改变,目前中下游补库意愿不强,但是纯碱供应方面经不起任何一次冲击,逢低做多的盈亏比依然可观。”

除上述关于玻璃纯碱的观点外,金信期货研究院在9月16日的甲醇周度报告《进口预期缩减,甲醇震荡偏强》中提到“随着成本端坚挺叠加进口端缩减预期,以及烯烃开工率上涨,多重因素作用下预计甲醇震荡偏强,但需要关注需求回升的持续性。”在9月18日的PTA周度报告《“放话式”减产难挡衰退担忧》中提到“原油方面多空均面临较大不确定性,但整体易跌难涨。产业方面,PX 和 PTA 短缺短期难以缓解,加工费居高难下。展望后市,PTA2301 合约短期或继续维持在当前区间内宽幅震荡。”

另外,金信期货在9月18日的油脂报告《出人意料的 USDA》中指出:“国内短期依旧持弱势震荡的观点,前期低点支撑依旧比较强,不过上涨动力也不足,近月供应短缺的担忧在被产地逐步释放的供应及国内疫情影响的消费所抵消。操作上建议暂时保持观望。”  

对于黑色板块,金信期货在9月18日的焦煤焦炭月报《原料供需两旺,利润逆流到何时》中提到:“就短期而言,目前产业链各环节开工都积极且稳定,从库存结构以及供应强度来看,焦煤的供需两旺的特点更加突出。但后续随着钢厂复产进入尾声,高炉开工可能见顶,而随着长假前补库脉冲过去,需求或将进入下行通道,而由于利润支撑足够,无论是煤矿还是焦化厂的供应变化都将滞后,当前生产水平下焦煤的供应也不会对焦炭生产形成瓶颈,但焦炭当前库存结构并不健康,一旦供需状态开始恶化,焦化厂或将最先承压。综合来看短期煤强炭弱,但整体在强需求驱动下向均偏强运行,不过由于产业利润无法有效扩张,导致价格上方空间有限,中长期来看警惕需求恶化导致焦炭环节再度承压。”

金信期货研究院的这些市场观点让我们保持关注,回到期货大赛,下一周金信赛中赛的名次是否还会有变化,“酒仙”与“投机家”的名次是否还会互相反转,值得我们关注!比赛还剩下最后两周,金信期货实盘大赛的报名仍在进行中,期待各位投资者积极参与,也欢迎关注金信投研观点,金信投研伴您投资之路!

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合格投资者鉴定
投资者适当性鉴定

投资者符合期货公司资产管理业务合格投资者相关标准,满足以下要求:

1、符合《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定的“合格投资者”是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

(1)具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于50万元。

(2)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

(3)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;

(4)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;

(5)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);

(6)中国证监会视为合格投资者的其他情形。

合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30 万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100 万元。

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