九重阊阖开天阙,万点星辰尽流光 — 点评第十五弹

第十六届全国期货(期权)实盘交易大赛继续鏖战,截至8月5日,全国赛参赛账户数已达11.46万个,参赛总资金353.83亿元。对比往期的数据我们可以发现,虽然参赛账户数仍在上升,但参赛总资金却开始下行,这主要是参赛者的亏损大于盈利所致。部分前期表现抢眼的参赛者在大赛的下半程也出现了回撤,恰如诗词所云:“九重阊阖开天阙,万点星辰尽流光”。

从金信赛中赛的参赛者盈亏数据看,个人参赛客户中,昵称为“投机家”的投资者异军突起,超过已经连续多日占据第一名的“酒仙”,以151.34%的收益率位夺取第一名。“酒仙”本周仍未交易,收益率依然维持在146.15%。机构参赛客户中,“亚厚多策略1号”(宝利)以22.66%的收益率保持金信赛中赛机构组的第一名。从全国赛的数据上看,“亚厚多策略1号”在全国赛的金融期货组排在第10名,收益额组的第17名。

金信期货实盘大赛个人组排名(截至85日收盘)

金信排名

客户昵称

收益率

累计净值

净值得分

综合得分

指定交易商

1

投机家

151.34%

2.47

70.10

45.50

金信期货

2

酒仙

146.15%

2.50

70.11

50.31

金信期货

3

大道至简

63.89%

1.48

67.74

40.64

金信期货

金信期货实盘大赛机构组排名(截至85日收盘)

金信排名

客户昵称

收益率

累计净值

净值得分

综合得分

指定交易商

1

亚厚多策略1号

22.66%

2.07

74.38

52.85

金信期货

2

亚厚多策略2号

9.12%

1.09

56.66

39.00

金信期货

3

金信纯达CTA

8.06%

1.09

56.31

42.25

金信期货

第十六届全国期货(期权)实盘交易大赛金融期货组排名

金信期货研究院在8月7日的宏观月度报告《疫后经济自发式修复动能减弱》中提及:“当前海外仍需重点关注经济衰退风险,经济先行指标减速较快下硬着陆风险加大,美国加息节奏或将有所放缓,美债收益率见顶回落。而国内经济弱复苏区间不变,但地产风险压低经济修复斜率,居民和房企预期走弱仍是核心矛盾,叠加国内疫情反弹,经济小复苏挑战加大。728 政治局会议强调经济保“底线”,就业和通胀基本稳定是经济合理增速的内涵,房地产“保交楼”,短期内可能不会加大刺激力度以及出台新的刺激性政策,政策重心是稳内需,专项债+政策性金融发力加码基建投资。股市仍处于休整期,但相对性价比占优,地缘政治不确定性下股市先定价负面影响,但大概率是一次性冲击。”

对于部分商品的后续走势,金信期货研究院在8月8日的贵金属周报《美国非农强劲,金银价格承压回落》中提到“短期来看,美国 7 月非农就业数据超预期,美联储连续大幅加息背景下,美国就业市场并未如美联储预期般出现降温,劳动参与率回落的以及薪资水平持续攀升对美国通胀整体不利,美联储 9 月再次大幅加息的预期升温。本周美国将公布 7 月 CPI、核心 CPI,美国就业市场强劲背景下美国通胀数据将影响市场对美联储紧缩力度的预期。预计短期美元指数将修正性反弹。中期来看,美联储紧缩政策将在通胀压力和衰退风险之间平衡,后续紧缩步伐放缓将是大概率事件,而全球其他央行加速紧缩,欧洲及其它国家央行货币政策紧缩将进一步加快,美债收益率和美元指数偏向震荡下行。预计短线金银价格将震荡,建议暂时观望,中线维持多头思维。”

在玻璃纯碱周度报告《玻璃反弹开启,纯碱弱势寻底》中提及“8 月是沙河传统的贸易商补库季节,但鉴于今年玻璃行情可谓是十年最差,而且“保竣工”的工作短期难以快速见效,因此我们对于玻璃反弹的持续性和幅度较为谨慎。若盘面和现货价格回到玻璃厂的盈利平衡点,那么玻璃厂冷修的意愿或许又会下降。不过对于纯碱而言,玻璃即使只出现偏弱的季节性反弹,也是较强的驱动。我们认为 8 月需要关注轻碱需求见底回升,以及盘面转为升水带动贸易商重新向碱厂补货的关键节点。”

除上述关于玻璃纯碱的观点外,金信期货研究院在8月7日的甲醇月度报告《估值和供需的博弈,宽幅震荡为主》中提到“尽管供需端偏弱叠加原油价格大跌压制甲醇价格,但低估值或限制甲醇跌幅,短期宽幅震荡为主,谨慎追空。”在8月7日的PTA周度报告《宏观背景转场 成品油终坠落》中提到“从原油方面看,OPEC+小幅增产,低于市场预期,但利多有限。在旺季不旺后,后续成品油需求有望进一步转弱。从石脑油和 PX 方面看,石脑油裂解价差受益于原油大幅下挫后的让利,有所修复。当前成品油裂解价差大幅下跌,亚洲调油经济性跟随回落,亚洲 PX开工有望回升,带动 PX 加工费向下修复。从供需方面看,涤纶长丝和聚酯瓶片需求分化,聚酯和 PTA 开工劈叉,带动PTA 大幅去库,支撑 PTA 加工费维持高位,但 PTA 整体产能充裕,对于加工费扩张不宜过度乐观。整体来看,作为波动根源的原油在需求压力逐步加大的背景下,继续向下寻找新的支撑的可能性较大。”

另外,金信期货在7月31日的油脂月度报告《利多有所消化 油脂减仓避险》中指出:“,我们认为美联储目前态度比较暧昧,连续暴力加息的预期在降低,市场部分开始交易美联储先缩表再防水的预期,原油进入供需双弱阶段,价格难以流畅深跌。油脂本身虽然最大的利空依旧在印尼库存,但利空情绪在逐步消化,马来产量预期悲观,美豆产量预期不明,整体油脂的预期底部或将上移,油脂将进入宽幅波动阶段。”  

对于黑色板块,金信期货在7月31日的焦煤焦炭月报《需求稳则利润修,价格高则压力显》中提到:“从现货层面来看,终端需求虽弱但稳,成材的大幅减产已然形成价格支撑,即期利润修复支撑钢厂复产,但这一现状也意味着利润扩张上方有强阻力,钢厂复产高度也有限制,再这一背景下意味着双焦需求短期将迎来一轮补库需求,而同时投机需求入场分流会提高刚需拿货的难度,但中长期来看持续性与强度有限,供给侧方面焦煤端仍有大量积压库存等待释放,焦炭库存结构则相对健康,后续只需关注焦企复产节奏,在不超铁水端的情况下短期炭强煤弱的格局还将延续。从价格的角度来看,目前焦炭价格具备了两轮提涨的基础,但第三轮及以上目前仍受到产业利润制约希望渺茫,因而价格探高压力则显。”

让我们持续关注金信期货研究院这些对于期货市场的周度观点。回到期货大赛,下一周“投机家”的收益率是否还会有变,是否仍能维持住第一名?“亚厚多策略1号”是否还能稳中求进?同样让我们共同关注!金信期货实盘大赛的报名仍在火热进行中,期待各位投资者积极参与,也欢迎关注金信投研观点,金信投研伴您投资之路!

 

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合格投资者鉴定
投资者适当性鉴定

投资者符合期货公司资产管理业务合格投资者相关标准,满足以下要求:

1、符合《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定的“合格投资者”是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

(1)具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于50万元。

(2)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

(3)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;

(4)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;

(5)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);

(6)中国证监会视为合格投资者的其他情形。

合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30 万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100 万元。

2、投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。如法律法规对合格投资者有新的规定的,依据最新规定执行。

3、投资者未被法律、法规、监管机构或公司内部决策程序限制参与期货资产管理业务。

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